3月以来，风电设备商、各大运营商等相继正式公布2019年业绩。随着全面平价上网时代迫近，2019年业内迎来抢装潮，这对于上游供应商无疑是巨大机遇期。

　　2019年全国新增风电装机2574万千瓦，其中，风电四季度新增并网投产较为集中达1222万千瓦，占全年风电新增总量的47.4%。虽然2020年初受突发疫情影响，1-3月我国风电新增装机236万千瓦，同比大幅减少242万千瓦。但BNFF预计，2020年中国年度风电新增装机规模仍有望达到30GW的新高。

　　受益风电抢装设备商业绩井喷

　　2019年5月21日，国家发改委正式发布《关于完善风电上网电价政策的通知》，一石激起千层浪。《通知》明确规定：2018年底之前核准的陆上风电项目，2020年底前仍未完成并网的，国家不再补贴；2019年1月1日至2020年底前核准的陆上风电项目，2021年底前仍未完成并网的，国家不再补贴。自2021年1月1日开始，新核准的陆上风电项目全面实现平价上网，国家不再补贴。

　　此文件的发布在引起哗然的同时，却也在业内人士意料之内，平价上网的基调早已明确，只是时间早晚问题。2019年全面平价上网时代到来，为了锁定高电价，风电企业纷纷加快项目建设脚步，产业抢装潮再现。

　　在整体迎利好的大背景下，风电制造企业收入普遍上涨。虽然抢装潮带来产能不足的问题，但对于部件供应商来说，巨大的需求量却是实实在在的红利。以叶片、轴承等大部件为例，原材料巴沙木主要依靠国际进口，主轴承等也以国外品牌为主，国内厂商的设备由于产能有限，也可以说达到了有价无市的程度。据不完全统计，18家风电设备商上市公司业绩飙红，公司方面均表示大部分原因是受益于风电行业回暖，市场需求旺盛。而前不久风机配套厂商中电电机前董事长翻墙盗拍同行厂区专利产线事件引发关注，也可以看出当下市场竞争的激烈程度。

　　同时，近两年我国海上风电装机迅速发展，已跃升为全球TOP3。据国家能源局数据显示，2019年全国海上风电新增并网装机198万千瓦，累计并网装机593万千瓦。根据数字预测，2021年前，海上风电市场增长态势也不容小觑。设备企业也紧抓这一新的市场机遇期扩展业务，风电海缆等设备商取得收益非常可观。

　　伴随着海上风电国家财政补贴即将退出，业内呼吁地方接手补贴的呼声也愈加迫切。而据了解，地方接力海风补贴除广东、江苏、辽宁抱支持态度外，其他地区态度尚不明朗。

　　风机价格过山车 整机短期增利难

　　然而，在部件供应商赚得金银满钵的同时，风机制造商却面临增收不增利的尴尬现状。

　　2020年3月，风电整机制造商运达股份披露2019年年度报告：营收50.10亿元，同比增长51.29%；净利润1.07亿元，同比减少11.46%。而作为我国风电整机商龙头企业的金风科技也未能幸免。

　　2018-2019年，我国风机价格曾一度低于3000元/kW，虽然2019年下半年整机价格回暖，甚至飙升至4000-4500元/kW，有钱也买不到风机是业内人士对此的形象表述。而风电整机商早前已在手一定量的低价订单，中标的利润都较低，这或许是中游短期不增利的主要原因。

　　中国可再生能源学会风能专业委员会秘书长秦海岩曾表示2019年风电招标量达到7000万千瓦(陆上和海上)，其中，海上超1000万千瓦，陆上约6000万千瓦。远超之前风电机组招标规模。鉴于我国风电机组招标规模巨大，据行业机构预测，虽受当前疫情黑天鹅影响，但抢装潮仍将持续，并将于2020第二季度以后集中释放，后期风机制造商也将因此而迎来其盈利通道。

　　项目并网期限不定 大景气度将持续

　　受到全球突发疫情的影响，我国风电产业正常进度被打乱，现虽已基本恢复正常，但主要原材料进口国，德国、厄瓜多尔等主要原材料和部件产地实行封国封城，巴沙木、聚氯乙烯等原材料以及主轴承、齿轮箱轴承等部件的进出口开始受限。

　　风电产业链关键环节遭遇卡脖子的问题。在原本的抢装潮下，陆上风电项目建设工期至少延误6个月以上，海上风电更甚，至少延后8-12个月。业内人士强烈呼吁国家部门延长并网期限，业内媒体能见在3月初曾透露，就有关光伏竞价电站延迟并网问题，国家能源局有可能会在3月底下发通知，但至今仍没有实锤。

　　3月10日，国家能源局《关于2020年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知》发布时，相关领导曾在政策解读中透露，考虑到因受不可抗力因素影响，为保障相关企业合法权益，推动相关竞价项目建设工作平稳有序发展，我们拟商价格主管部门及有关方面，根据疫情情况和行业实际，认真研究并适时发布延期政策。

　　而近期，据业内小道消息，4月16日，财政部否决了除武汉地区之外2019风电、光伏竞价项目延期的申请。细想想，截至2019年底，我国风电财政补贴缺口已超过3000亿元，如果真延期并网，这对于政府部门来说也是压力山大。

　　风电产业受国家竞价、平价政策指引，在过去一年中进入了新一轮快速发展节奏。项目从招标到建设整体流程走下来，在全年有限的施工期内，能否在短时间内交付并网尚未可知，不确定性因素较多，风电行业正面临着巨大考验。

　　目前整体来看，并网延期政策搁置不定，或已不可能实现，暂不考虑。项目从吊装到并网大概需要半年时间，2020年已过近半，在有限时间窗口下，风电建设集中度将大幅提升，行业景气度仍将持续。